9月24日，国家金融监管总局印发《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》（以下简称《通知》），金融资产投资公司（简称AIC）股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、青岛、深圳、苏州等18个城市，同时放宽股权投资金额和比例限制。11月初，中银资产、建信投资、交银投资三家AIC同步落地，加上此前已经签约的农银投资、工银投资，一个月，5大AIC股权投资试点基金已全部落地青岛，金融活水源源不断、汩汩而来。

11月1日上午，中银资产、建信投资、交银投资三家机构与青岛市相关机构举行签约仪式，再落地3只金融资产投资公司（AIC）股权投资试点基金，目标总规模60亿元，重点投资新技术、新能源等领域。至此，5大AIC已全部与我市合作设立基金，6只股权投资试点基金总规模约140亿元，青岛率先成为18个试点城市中实现基金落地全覆盖的城市。

新增三只基金 聚焦新技术、新能源、新质生产力

据了解，本次中银资产、山东国惠、市政府引导基金、青岛高新区共同发起设立科创股权直投基金，总规模20亿元，首期规模不超过10亿元。将重点聚焦新一代信息技术等战略性新型产业和未来产业，并将围绕集成电路、人工智能、新能源、新材料等储备项目，为科技金融创新、培育新质生产力提供耐心资本投资，赋能实体经济“量质齐升”。

建信投资、山东国惠、市政府引导基金、崂山区共同发起设立科创股权直投基金，总规模10亿元。基金投资主要围绕清洁能源等战略新兴领域开展。

交银投资、市政府引导基金、青岛国投、市北区共同发起设立科创股权直投基金，总规模20亿元，首期规模不超过3亿元。基金投资主要围绕《国家碳达峰试点（青岛）实施方案》，聚焦新质生产力、绿色低碳技术创新等领域，重点关注新能源产业链。

为推动试点政策尽快落地，9月以来，市委金融办联合市财政局、市国资委等相关单位研究汇编全行业政策集成、精准储备更多可投项目，多措并举引导银行系“耐心资本”投向我市重点产业和科技创新领域，为提升城市创新资源集聚力、产业创新策源力、创新人才吸引力和科技成果力注入动力。

一场双向奔赴 链接新金融、新企业、实现新突破

金融资产投资公司（AIC）自2017年成立，成立之初以银行债权转股权及配套支持业务为主，也就是常说的“债转股”；2021年，AIC开始在上海试点直投，开展不以债转股为目的的股权投资业务，并在股权投资业务当中建立符合早中期科创企业投资特点的融资和激励约束机制。这不仅为早中期科创企业的成长提供了支持，对于AIC背后的五大国有商业银行而言，也是提升科技金融领域服务能力和市场竞争力的有效途径。

此番AIC集中落地青岛，为“银行系”耐心资本与青岛科创企业之间架起了桥梁，可以吸引更多银行直投资金向科技成果转化倾斜，集聚更多种子期、初创期的科技创新型企业。雄厚的资金实力+股权直投的创新模式，无论是重大项目投资，还是科创企业融资，AIC都可以提供“股权+债权”的全方位金融服务。

而青岛的金融与科创环境，也注定将成为AIC蓬勃发展的沃土。2023年，青岛金融业增加值突破千亿元大关，达到1040.9亿元、同比增长6.5%；截至2024年9月末，全市境内外上市公司总数达到86家，居全省首位；围绕发展新质生产力布局的产业链，已累计培育1906家创新型中小企业、6835家“专精特新”、190家国家级专精特新“小巨人”企业；而青岛的发展目标，是到2028年，实现科技型企业数量翻一番，超过2.2万家。

140亿、2.2万家，资本与科技，相向而来，正在加速奔跑。

加上10月25日五家AIC与济南市签约落地的总规模50亿元的AIC股权投资基金，山东资本市场AIC股权投资基金总规模近200亿元。AIC股权投资基金将有效发挥各方在基金管理、投融资运作、政府资源对接和产业项目挖掘等方面的优势，为新质生产力的培育和发展提供强有力的支撑。

其中济南国惠千帆企航股权投资基金将重点投向新一代信息技术、新能源、新材料、人工智能等战略新兴产业；济南工银国惠股权投资基金将聚焦新一代信息技术、航空航天、新能源、新材料、生物医药、高端装备以及国资国企改革发展等重点发展产业。

齐鲁资本首席经济学家吴树畅博士表示，五家AIC目前主要业务是市场化债转股，股权直投业务规模相对较小，随着试点范围的逐步扩大和经验积累，股权直投业务规模有望持续增长，并提升大行在科技金融领域的服务能力和市场竞争力。银行业服务科技企业尤其是初创期科创企业的主要模式以各种类型的投贷联动为主，是传统信贷与投行、投资等直接融资手段相融合的模式。AIC股权投资基金落地山东，不仅是对国家金融监管政策的积极响应，也是对山东省科技创新和企业发展的有力支持，充分展现了国有资本作为“长期资本、耐心资本、战略资本”的引领和担当，将为山东企业提供更多的股权融资渠道。通过“科技-产业-金融”良性循环，金融机构和企业之间的互动将更加紧密，有利于培育发展新质生产力、塑造发展新动能新优势。

来源：齐鲁资本

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