4月30日，中国平安发布《关于参与方正集团重整进展的公告》确定平安人寿与华发集团(代表珠海国资)、深圳特发集团将按7:3的比例受让新方正集团不低于73%的股权。

至此，中国平安参与最大北大方正集团超大并购重组方案正式落定。

根据《重整投资协议》，除了方正微电子全部权益由深超科技或其指定主体单独承接，其余方正集团下属的保留资产将出资设立为新方正集团，整体出售给重整投资者。新方正集团系包括，北大方正集团有限公司、北大方正信息产业集团有限公司、北大医疗产业集团有限公司、北大资源集团有限公司、方正产业控股有限公司所持有的绝大部分股权类资产、债权类资产和其他资产。

公告称，平安人寿将以370.5～507.5亿元对价受让新方正集团51.1%～70%的股权，新方正集团的重整价值在720亿元左右。重整投资金额约为537.25亿元至733.00亿元现金，受让“新方正集团”73%至100%的股权及其他保留资产，确切金额取决于债权人对清偿方案的选择情况。

2494亿债务，3种清偿方案

截至2021年3月18日，方正集团、方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源的债权人共有730家，向方正集团管理人申报了741笔债权，申报债权金额共计人民币2493.90亿元。

方正集团的债权人较为多元、清偿诉求差异较大。中国证券报披露，基于重整投资协议形成的重整草案已递交至法院，方正的债权人可选择现金、留债、转股等不同组合方案，普通债权人在100万以内的部分可全额清偿，超过100万的部分，如选择全现金清偿，一次性实现的现金清偿率不低于31%。

据了解，债权人一共三种方式可选：

上述几种方案据悉还附有补充清偿措施，因此最终受偿比率可能会有所提高。对于选择以股抵债的债权人，方案还特别提供了由珠海华发和平安人寿无条件溢价回购的选择权。 未分配的预留偿债资源和信托计划持有的待处置资产，都将在条件成就时进行补充分配，以最大限度维护债权人权益。

20亿违约引发最大校企债务危机

资料显示，方正集团是北京大学于1986年投资创办的大型国有控股企业集团，业务领域涵盖IT、医疗医药、房地产、金融、大宗商品贸易等产业。旗下上市公司就有六家，包括四家A股上市公司方正证券、方正科技、中国高科和北大医药，以及两家港股上市公司北大资源及方正控股，还有一家保险公司方正人寿。

顶着北京大学的光环，方正集团被称为最大校企之一，但是方正集团一直以来股权纠纷、内斗不断，加上多元化盲目投资，使得公司债务高企。截至2019年三季度末，方正集团总资产3657.12亿元，总负债为3029.51亿元，包括应付债券872.37亿元，非流动负债合计1122.22亿元，流动负债合计1907.30亿元，资产负债率达82.84%。

2019年末，方正规模20亿元的超短期融资券“19方正SCP002”未能按时兑付本息为其拉开了危机序幕。2020年2月，在债权人北京银行的申请下，北京一中院受理对北大方正集团的重整申请。2020年4月20日，方正发布公告，招募战略投资者。

2020年7月31日，北京一中院裁定受理方正集团及其4家主要子公司实质合并重整。2021年1月29日，确定由华发集团(代表珠海国资)、中国平安、深圳市特发集团有限公司组成的联合体作为方正集团的重整投资者。

来源：不良资产头条